Илья Репин > Но доходы населения падают уже пять лет подряд; внимание к этим цифрам сейчас повышенное, так как они являются одним из основных аргументов против проводимой экономической политики.
В условиях статистической эквилибристики Росстата и высокой доли теневой экономики приходится проявлять творческую смекалку к анализу тенденций изменения располагаемых доходов населения по косвенным данным.
С этой целью (помимо смежных) несколько лет отслеживаю динамику усредненных параметров выдаваемых ипотечных кредитов по России в целом и по отдельным регионам в частности. По итогу 2018 года впервые с 2015 года наметился рост среднего аннуитетного платежа по выдаваемым новым ипотечным кредитам (+1,3% к уровню 2017 года). В 59 регионах рост отмечается первый год, а в 3-х регионах – уже второй год подряд (Санкт-Петербург, ЛО и Татарстан). В Санкт-Петербурге темп прироста составляет 6,2%, в Татарстане - +4,1%, в Ленинградской области - +3,9%. Весьма вероятно, что в 2019 году тенденция снижения располагаемых доходов населения сменится трендом нового цикла роста.
Как думаете, насколько адекватен такой косвенный индикатор располагаемых доходов населения как аннуитет по усредненному ипотечному кредиту региона? По каким другим индикаторам можно оценить тенденцию располагаемых доходов?
Наглядно:
Снижение ставок позволило привлечь на рынок более бедное население. Сниженная ставка и увеличение продолжительности кредита (росла последние годы) позволяет заемщику выбрать кредит с большей суммой (средняя сумма кредита выросла с 2014 года на 20%). Но при этом и банк и заёмщик в выборе кредита подстраиваются под реальные располагаемые доходы заёмщика. Число сделок росло, но аннуитет снижался. Потому что располагаемые доходы заемщиков снижались. Как только наметился рост располагаемых доходов (экономически активного населения) – аннуитет начал расти. При выборе кредитной схемы заемщика ограничивает именно его реальные располагаемые доходы, под которые и подбирается ежемесячный платеж (удлинение срока кредита позволяет увеличить сумму кредита до необходимой).
Экономически активное население – только часть населения. Но именно в этой группе в первую очередь проявляются тенденции роста располагаемых доходов. С некоторым запаздыванием располагаемые доходы будут расти и у всего населения (при сохранении тенденций).